SME and Private Equity Targets Solutions

I nostri servizi di change of ownership, rivolti sia all’imprenditore/venditore sia al nuovo investitore, si riferiscono a situazioni di espansion capital, replacement e turn-around, mediante operazioni straordinarie di:

• cambiamento della compagine azionaria per l’eventuale apertura del capitale ad investitori finanziari e/o industriali;
• ingresso della società in mercati regolamentati (quotazione alla Borsa Valori o emissione di strumenti di debito quotati);
• accesso a strumenti di finanza strutturata.

Servizi pre-operazione

Supporto finalizzato a verificare la coerenza della strategia e della organizzazione con le aspettative dei diversi investitori, in modo da intervenire per tempo ed apportare i correttivi necessari a rendere la Target più attraente nel processo di selezione del nuovo investitore:

• Analisi della ragionevolezza e congruità della strategia aziendale con quella di un potenziale investitore;
• Analisi della struttura organizzativa e evidenziazione dei gap rispetto ai requisiti normalmente richiesti dall’investitore;
• Review dei processi decisionali (istituzione di Comitati esecutivi/ review della funzione di Controllo di Gestione);
• Predisposizione del Business Plan e del memorandum informativo aziendale.

Assistenza in negoziazione

• Supporto finalizzato ad assistere il socio operativo e/o il management negli aspetti sostanziali relativi alla:
• Assistenza nella ricerca e definizione del miglior partner in funzioni della dimensione, del settore e delle aspettative di crescita;
• Negoziazione e definizione delle autonomie gestionali del management esistente e dei poteri attribuiti in Consiglio di Amministrazione ai componenti di nuova nomina;
• Negoziazione e definizione di piani di incentivazione al personale operativo (amministratori, dirigenti, dipendenti);
• Definizione delle regole di uscita dell’investitore e dei premi (azionari e/o monetari) attribuiti ai soci operativi.

IPO and Listed Companies Services

• Analisi delle strutture di governo e controllo societario;
• Analisi dei fattori critici di successo, dei rischi di business e degli indicatori di performance;
• Analisi del Sistema di Reporting e Controllo di Gestione;
• Analisi delle procedure di controllo per i principali cicli e processi operativi;
• Individuazione delle aree di disallineamento e Road Map per l’allineamento;
• Adozione dei principi del Codice di Corporate Governance e definizione delle connesse policy e procedure;
• Predisposizione delle procedure inerenti il Sistema di Reporting e Controllo di Gestione (allineate alla L. 262/2005);
• Compliance alla disciplina del Market Abuse;
• Adozione di modelli organizzativi ai sensi del D.Lgs. 231/2001;
• Sviluppo di procedure di Fast Close;
• Predisposizione del documento descrittivo interno e del Memorandum sul Sistema di Controllo di Gestione;
• Supporto nella predisposizione del Piano Industriale e del QMAT;
• Condivisione dei documenti con lo Sponsor e il Revisore esterno;
• Rilascio allo Sponsor delle Comfort Letter su:
  • Sistema di Controllo di Gestione
  • Piano Industriale
  • Altri dati extra contabili inclusi nel Prospetto Informativo predisposto dalla Società;
• Allineamento/formazione del personale aziendale sulle nuove regole di governo e controllo interno;
• Avvio delle attività di Internal Audit, Risk Management;
• Implementazione Modello 262 e Modello 231;
• Monitoraggio degli Action Plan comunicati a Borsa Italiana e Consob in sede di ammissione alla quotazione.

Investor Services

Per le operazioni di small-mid market, l’intervento prevede:

• Analisi strategica – review della strategia, del Piano Industriale e individuazione delle criticità;
• Analisi dell’organizzazione con individuazione degli impatti in funzione della crescita prospettata nel Piano;
• Analisi di dettaglio e scomposizione dei drivers di creazione del valore previsti nel Piano;
• Individuazione di potenziali punti di intervento su costi e circolante per la creazione di valore.

Quick Assessment

Per le operazioni di piccole dimensioni:

• Analisi strategica;
• Analisi dell’organizzazione in funzione della strategia;
• Individuazione di potenziali punti di intervento su costi e circolante per la creazione di valore.

Business Due Diligence

• Per le operazioni di small-mid market, l’intervento prevede:
• Analisi strategica – review della strategia, del Piano Industriale e individuazione delle criticità;
• Analisi dell’organizzazione con individuazione degli impatti in funzione della crescita prospettata nel Piano;
• Analisi di dettaglio e scomposizione dei drivers di creazione del valore previsti nel Piano;
• Individuazione di potenziali punti di intervento su costi e circolante per la creazione di valore.

Piano di intervento a breve

Definizione delle prime attività da effettuare immediatamente dopo l’ingresso. È il cosiddetto Piano dei 100 giorni, che può essere stato sviluppato dall’investitore anche prima dell’ingresso. Il nostro intervento spazia:

• dalla definizione del piano stesso e delle relative attività;
• alla assistenza alla implementazione;
• alla semplice verifica periodica dello stato di avanzamento del progetto.

Ottimizzazione della performance

Secondo quanto descritto nella apposita sezione, i nostri servizi si estendono a progetti di:

• ottimizzazione del capitale circolante;
• ottimizzazione delle performance attraverso piani di cost saving in ambito operativo o sugli over heads.

Due Diligence (Forensic and arbitration)

• Assistenza in occasione del manifestarsi di questioni riguardanti la frode e la corruzione, irregolarità contabili e un’ampia gamma di issue legate a temi di conformità, in occasione di giudizi, arbitrati e contenziosi in genere e nella fase di ricerca, analisi e interpretazione di materiale probatorio
• Approccio interdisciplinare riferito a:
  • indagini aziendali
  • due diligence contabili, legali, amministrative e finanziarie
  • investigazioni anticorruzione e frode
• Supporto nella ricerca di informazioni e documenti in occasione di operazioni straordinarie
• Analisi e approfondimenti su fornitori, personale, nuovi mercati, controparti negoziali, partecipazioni in via di acquisizione